Portföy Risk Ölçütlerinin Ve Performanslarının Karşılaştırılması: Bist 100'De Bir Uygulama

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Gazi Üniversitesi, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2015

Tezin Dili: Türkçe

Öğrenci: Gülçin Kutlu

Danışman: ŞENOL ALTAN

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Günümüzde tüm dünyada yaşanan küreselleşme süreci, yatırımcıların yatırım kararı verirken etkinliğini zorunlu kılar. Yatırım kararlarında portföy seçimi büyük önem taşımaktadır. Yatırımcıların finansal kararlarında dikkate almaları gereken önemli bir ölçüt risk faktörüdür. Bu çalışmada, modern portföy yaklaşımının varsayımları ve literatürde portföy yönetiminde önerilen dağılım ve önce güvenlik risk ölçütleri temelinde Borsa İstanbul'da (BİST 100) işlem gören hisse senetlerinden en az risk ile hedeflenen getiri düzeyinde eşit getiriye sahip optimum portföyün oluşturulması amaçlanmaktadır. Bu amaçla BİST 100'de işlem gören hisse senetleri içerisinden 8 hisse senedi rastgele portföy örneklemi seçilerek hangi risk ölçüsünün en iyi olduğuna ilişkin karar vermede uygulama gerçekleştirilmiştir. Hisse senetlerinin 07.05.2011 - 25.12.2014 tarihleri arasındaki 1329 günlük getirileri kullanılarak risk ölçüleri için optimizasyon modelleri kurulmuş böylece etkin portföyler belirlenmiş ve yatırım performansının riske dayalı getiri bakımından iyi olduğunu göstermekte kullanılan Sharpe oranıyla risk ölçüleri baz alınarak oluşturulan portföy seçim modelleri birbirleriyle karşılaştırılmıştır. Daha sonra performans ölçütleri karşılaştırılarak, belli bir beklenen getiri seviyesinde riski en düşük olan optimal hisse senedi seçilir.